西沐：中国艺术品典当怎么走

春平

　艺术典当问题是中国艺术品市场金融化的一个不可忽视的环节，在中国艺术品资本市场发展过程中占有重要的位置，特别是在资本市场的发育初期，起着重要的启蒙作用。所以，对中国艺术品的典当问题展开讨论，举要一定的具有一定的可操作性与现实意义。

　　1.艺术品典当是如何运作的

　　西沐：艺术品的典当虽然形式多样，但总的运作流程是基本一致的，概括地说，艺术品典当的运作流程可分为五步：一是鉴定。鉴定的难度不仅在于真伪的判别，还要对其艺术价值、文物价值做出判断;二是评估。不仅要对艺术品本身的优劣高下心中有数，还要熟知市场行情，尤其是当市场波动很大时，必须对行情的变化了然于胸;三是价格协商。典当行的估价和委托人的心理价位如果有很大的落差，就会有一个讨价还价的过程;四是封样。将艺术品用骑缝签字封存于金库，实地录像;最后是支付当金。

　　2.艺术品典当的价格界定以及鉴定方面存在什么样的问题

　　西沐：艺术品的典当可以以拍卖价格为基础，但如果一件艺术品承保前的估值和实际拍卖价格相去甚远，那么典当公司就很难兑现。由于目前国内的拍卖市场比较混乱，实际的拍卖价格水分很大，这让保险公司不得不谨慎行事。即使典当公司与送典人在价格上达成一致，也很难控制道德风险的发生。特别是目前艺术品市场造假的情况比较严重，有些赝品甚至可以瞒过专业人士的眼睛。比如有人拿价值几百元的赝品到典当公司典当，说是价值很高，但典当成功后又不赎回，典当公司的损失就会很大。

　　3.艺术品典当的未来发展会怎么样，面临着什么样的问题

　　西沐：艺术品作为投资工具有明显的不足：①流通性差。艺术品的流通性比之证券远远不如;而股票除节假日外，其他时间都能交易，进出十分便利;但艺术品主要通过拍卖会、画廊、艺博会或私下交易。藏家如果在缺钱时想兑现自己收藏的艺术品，常常是高价进、低价出。②真伪难辨。随着市场的不断发展，造假手段从以前拙劣的低仿变为如今欺骗性极强的高仿，令投资者大伤脑筋。③潮流易变。供求关系及人们审美观念的不断改变致使艺术品价格难以预测，寻找稳赚不赔或“四两拨千斤”的艺术品难上加难。④品相难以保持，发黄、折皱、破碎都会降低艺术品的价值。此外，艺术品没有防御风险的工具，且优秀大师凤毛麟角。因此，艺术品投资巨大收益的背后存在相当大的风险。

　　要将现代金融业的经营理念与技术引入艺术品投资，摒弃不规范的做法，重建艺术品投资的运作流程和价值链，为艺术品金融化打下良好基础。具体来说，①在市场体系建设上，要建立艺术品的保真体系，确保进入交易流程的艺术品的真实性;出台有关艺术品投资的法律法规，从制度层面完善政策体系的配套;建立与艺术品市场体系、国家经济发展战略及文化产业政策相结合，不断翻新的艺术品投资和理财的方式，为艺术品投资提供更正规的艺术金融服务体系;建立畅通的艺术品流通体系，促使艺术品资本化过程中出现的担保、抵押和变现得以实现;加大艺术品市场整治力度，建立风险监管体系。②在优化环境上，虽然艺术品投资的回报率在过去10年超过了股市，但是，严格来说，针对艺术品投资的工具还很少，加之交易不透明、拍卖不保真、缺乏权威的指数体系，艺术品市场并不具备进行投资的支撑条件。所以，优化投资环境对于艺术品金融化十分重要，这主要有赖于政府因势利导，规范市场行为，鼓励大众参与，优化环境，强化投资氛围。③在建立标准上，要完成艺术品市场标准，特别是准入的标准设计，既可从数量、质量和品种上对进入交易市场的艺术品进行有效控制，又可对艺术品的产权真实性、流传的有序性进行控制。④在评估体系的完善方面，要使各种艺术品都有一定的价格判定标准，让艺术品的价值量化、资产化。评估的权威性与真实性是银行、保险及投资者介入的前提，也能改变目前艺术品评估无法可依的混乱局面。⑤在交易渠道及平台建立方面，可以进行系列指数的发布，也可以进行艺术品交易市场的微观结构理论及交易制度设计研究，以研究成果来避免艺术品市场中的黑幕交易，更可以充分利用高科技手段，解决艺术品网上交易和远程支付，搭建一个公正、科学、现代化的交易平台。更应强调的是，要建立相应的退出机制及便于资本进出的渠道，使艺术品市场发展成为一个活跃的投资产业。⑥在信息共享方面，要加强相关机制建设，可以将市场中重大信息尤其是相关指数的发布迅速、准确地提供给买卖双方，实现买卖双方信息的公开、透明与对称。

　　外资银行涉足中国书画古董等艺术品典当市场短期内不大可能，一是政策的制约，二是中国艺术品市场的配套机制缺失，最主要的是藏品的真伪没有权威机构鉴定和把握。把中国书画抵押到银行贷款更不大可能，目前用书画艺术品抵押筹资只能在典当领域中才能实现。

　　4.艺术品典当与艺术品拍卖相比有什么优势

　　西沐：与艺术品拍卖相比，艺术品典当业务是相当吸引人的：一方面是可观的费率——按行业规定，艺术品典当的费率按月结算，要支付4.2%的费用和2%的银行利息;另一方面，其最大的特点是手续简便，当期灵活。

　　5.国家政策方面应该对艺术品典当有什么样的约束

　　西沐：当前，中国艺术品资本市场的发展，主要涉及的不是股票市场，而是刚刚建立的一点点资产与信托市场。而艺术品典当这一块虽然无大的政策限制，但发展很慢，现在还很弱，需要政策扶持和配套。如果说有约束的话，就是越来越难以设立及按准金融机构监管。但就眼前来看，艺术品典当是一个突破口，可以初步地将艺术品资本化，让更多的资金流向艺术品市场，使艺术品市场做大做强。近年来，各大艺术品聚散地都几乎成了国内外保险界、证券界和银行界等金融领域人士以及民营资本的聚会地，艺术品典当也一步步逐渐上演与资本共舞的局面。

　　6.典当行与拍卖行之间的合作未来会怎么样

　　西沐：典当与拍卖有着天然的联系。一方面，典当品很多时候需要借助拍卖进行变现，而拍卖也可以借助典当这一平台为客户提供更增值的服务。基于这个理由，全球艺术品拍卖的两大巨头之一的苏富比为其客户提供一种过渡融资服务——以客户的艺术品作抵押，给予其投标拍卖会上推出的新拍品的权利;甚至有一种以物易物的服务——用抵押的那件艺术品换取新拍到的艺术品。不过，苏富比的这类业务其活跃期也是和拍卖季节有关，由此可见，无论是在新兴市场上还是在成熟市场上，满足艺术品拍卖带来的资金需求是艺术品融资业务的基本功能之一。

　　7.国外的艺术品典当行业的发展是什么样的?对国内的典当行发展有什么启示

　　西沐：比照境外成熟市场的经验，利用艺术品进行融资还是比较基本和原始的功能。在西方，艺术品增值税高达28%，采用艺术品担保融资的方式，能产生一个衍生功能——避税。由此可见，艺术品典当在我国只是艺术品市场当前发展阶段的一种融资服务，随着艺术品市场的日趋成熟，其会升级为新的业务。外国银行令人眼花缭乱的理财产品和极为丰富的理财经验近乎贪婪地蚕食着国人的富裕资金，国内银行的介入也势必会挤占画廊与拍卖的生存空间。事实上，艺术品市场金融化如果没有很好的体系保证，诸如拍卖不保真、交易不透明、信息不对称等风险也就很难排除。因此，风险监管体系不可或缺。可以与有经验的艺术品典当行合作，组建投资顾问团队，开辟出口渠道，引入典当咨询机构，实行组合投资等来摊薄风险，并加大艺术品市场整治力度，在控制风险的同时实现投资资金运转效率与收益的最大化。

　　8.经济危机是否加快了艺术品典当的发展

　　西沐：从理财的角度看，艺术品典当业务的生命力与近年来艺术品市场的繁荣有关，因为这带来了人们对艺术品投资价值的再认识：一方面，近年来艺术品身价扶摇直上凸现其投资价值;另一方面，因为艺术品在变现时存在许多不确定因素而显得流动性较差。在经济形势不确定的情况下，投资者往往会寻找新的投资组合，以最大限度地规避投资风险。由于政治和经济因素对艺术品投资市场的影响低于其他的投资活动，如股票投资等，因此，艺术品投资的市场需求应运而生。

　　艺术品典当在日益壮大的典当业里是一块小业务，尤其是近年来充斥于艺术品市场的赝品使这项业务风险骤增，不少典当行都取消了这项业务。不过，这却是有胆有识的“行家”的机会，2007年上海开张的一家典当行，其艺术品典当业务当年秋拍期间迅速扩张，书画典当占到总业务量的20%，虽然2008年市场大幅萎缩，但仍占到15%。很显然，伴随着每年春秋两次的艺术品拍卖旺季，艺术品典当业务也呈现出季节性的繁荣。

　　9.艺术品典当是否会发展成为洗钱的工具

　　西沐：艺术典当会不会成为洗钱的工具，不是艺术本身可以解决的问题。就像不能因为有原子弹，就不要发展核技术一样，关键的问题是如何发展。要解决中国艺术品典当中存在的问题，需要权威的国家职能机构实现对艺术品市场进行监管，重点解决艺术品鉴定问题、艺术品评估问题及艺术品监督监管问题，当然这需要一个过程。另外，艺术品资产化的过程也要不断加速，资产评估的问题不解决、不尽快进入国家法定序列，艺术品与资本的结合就无法落实。艺术品民事担保制度的设计已提上议事日程，艺术品民事担保制度规定在艺术品拍卖中，消费者有权了解艺术品的证明和来源，卖家必须将拍品的传承脉络清晰地告知消费者，这有利于建立诚信体系制度，制约拍假、卖假的画廊和拍卖公司。另外，国家要强化体制创新的力度，推动对评估师、鉴定师的资格认定制定相应的标准，以规范市场。

　　10.艺术品典当与艺术品金融化的关联

　　西沐：进入新的时期以来，中国艺术品市场的发展可以说是历经从无到有，从单纯的艺术品形态到艺术的商品形态，这一惊人的一跃彻底地打开了艺术品市场化的大门，在这一过程中，我们欣喜地看到中国艺术品市场正在努力地找寻新的突破口：艺术品资产化之路。无疑，艺术品典当开了一个先风，具有重要的标识作用。然而这一步的跨越似乎并不那样的顺利与自然，似乎太多的障碍密布在行进的道路之上，特别是来自认识观念、体制及政策方面的不谐调已深刻地影响着艺术品市场的纵深发展，可以这样说，中国艺术品市场已经进入了体制改良与市场体系建设的攻坚阶段。艺术品是资产，我想大家都已接受。问题的关键是如何“化”的问题。这涉及到中国艺术品资本市场发育最急需、最关键的一步。因为没有中国艺术品的资本市场就没有中国艺术品市场的金融化。未来中国艺术品金融结构应该是一个以资本市场为平台的体系：所有的金融中介都在这个平台上运作。如果没有资本市场这个大平台，很难说艺术品的金融体系是一个现代的金融体系，也很难说艺术品金融化能够达到应有目标。